Beim Investieren habe ich mich längst von Erdöl, Erdgas, Kohle und Nuklearenergie verabschiedet. Firmen, welche auf Wind, Sonne, Erdwärme und Wasserkraft setzen, sind mir viel sympathischer. Aber «sympathisch» bedeutet beim Investieren nicht gleich profitabel, oder sinnvoll. Sympathie kann vielleicht ausmachen, welche Sektoren oder welche Firmen wir uns genauer anschauen sollen.
Also schauen wir uns mal eine Liste von Firmen an, welche im Bereich der erneuerbaren Energien aktiv sind, und welche – sympathisch – erst noch eine Dividende zahlen. Ich komme immerhin auf zwölf Firmen, und ich bin mir sicher, die Liste ist nicht vollständig. Sondern meine sehr subjektive Auswahl.
Börsengehandelte Firmen mit Fokus auf erneuerbare Energien
Firma
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Symbol
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Land
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Fokus auf
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Aktiv seit
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Dividenden-rendite
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Boralex
Präsentation
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BLX.TO
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Kanada
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Wind, Solar, Wasserkraft,
Biomasse
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1995
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2.3%
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Innergex
Renewables
Präsentation
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INE.TO
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Kanada
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Wasserkraft, Wind, Solar
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1990
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3.7%
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Northland Power
Präsentation
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NPI.TO
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Kanada
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Wind, Solar, Erdgas
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1987
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4.0%
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TransAlta
Renewables
Präsentation
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RNW.TO
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Kanada
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Wasserkraft, Wind, Solar,
Erdgas
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2013
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5.5%
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Atlantica
Yield
Präsentation
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AY
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USA
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Solar, Wind, Erdgas,
Wasserentsalzung
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2013
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4.2%
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Ormat
Techologies
Präsentation
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ORA
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USA
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Erdwärme
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1965
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0.5%
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Hannon
Armstrong Sustainable Infrastructure
Präsentation
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HASI
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USA
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Investition in Firmen und Projekte
mit Fokus auf Energieeffizienz und erneuerbare Energien
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1981
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3.8%
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Edisun
Power
Präsentation
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ESUN.SW
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Schweiz
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Solar
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1997
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0.7%
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Gurit
Holding
Präsentation
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GUR.SW
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Schweiz
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Zulieferer für Bau von
Windgeneratoren
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2000
(1835)
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1.3%
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Ørsted
Präsentation
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ORSTED.CO
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Dänemark
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Betrieb von Offshore-Windparks
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2006
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1.3%
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Vestas
Wind Systems
Präsentation
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VWS.DE
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Dänemark
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Bau und Unterhalt von Windgeneratoren
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1979
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1.1%
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Infigen
Energy
Präsentation
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IFN.AX
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Australien
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Wind, Gas-Backup
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2003
|
2.5%
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Interessanterweise finden sich hier vier kanadische Firmen. Auch
bemerkenswert: aus Dänemark zwei enorm wichtige Firmen. Die Schweiz? Zwei
kleine Firmen.
Bei vier Firmen habe ich vermerkt, dass sie auch auf Erdgas-Kraftwerke
setzen. Dabei habe ich eingangs geschrieben, dass ich mich längst von fossiler
Energie verabschiedet habe. Wie soll das zugehen?
Alle vier Firmen verwenden diese Technologie als Fallback,
wenn Sonne oder Wind streiken. Der grösste Teil der von diesen Firmen
produzierten Energie stammt aus erneuerbaren Energien. Auffallend ist auch,
dass diese Firmen fast nur noch neue Projekte mit Erneuerbaren in der Pipeline
haben. Also, hier zeige ich mich etwas kompromissbereit. Wen das stört, der
hält sich an die restlichen acht Firmen.
So weit, so gut. Hätte sich eine Investition vor
fünf Jahren in diese Firmen gelohnt? Obwohl mir die Dividenden wichtig sind,
bin ich jetzt einfach mal zu bequem, mir alle Zahlen zusammenzusuchen. Ich
schaue mir einzig die Entwicklung der Kurse an in den letzten fünf Jahren an,
um die Frage zu beantworten. Die Dividenden wären dann einfach noch der Bonus…
Kurse in Lokalwährung
(*) Kurs
vom 1.6.2016. Die Aktien wurden vorher unter dem Namen Dong Energy
gehandelt.
Durchschnittlich haben diese Aktien in fünf Jahren in
Lokalwährungen 133% zugelegt. Dann kämen noch einige Dividenden dazu. Jährlich
ergab sich für ein Portfolio aus diesen Aktien ein Kursgewinn in der
Grössenordnung von 18%. 18 Prozent pro Jahr: davon träumen die meisten
Investoren. Und dann kamen noch die
Dividenden hinzu.
Gut, in die Vergangenheit lässt sich nicht mehr investieren.
Dafür in die Zukunft. Frage dich also selbst, lieber Leser:
- Was hat sich global in den letzten fünf Jahren geändert in Sachen erneuerbare Energien?
- Werden Menschen, Firmen, Regierungen weiterhin motiviert sein, mehr und mehr erneuerbare Energien einzusetzen? Eher mehr, eher weniger?
- Welche besseren Alternativen zu erneuerbaren Energien gibt es?
- Was passiert mit Nuklearenergie und Erdöl, wenn Energie aus Wind und Sonne billiger ist?
- Was muss noch geschehen, bis ich auch beim Investieren auf erneuerbare Energie setze?
Vorsicht ist trotzdem angebracht.
Es wäre schön, wenn man nun einfach eine nach der anderen
diese Firmen kaufen könnte, um in Zukunft von weiteren Gewinnen profitieren zu
können. Leider ist das, wie ein Blick in die Spalte KGV zeigt. Das
Kurs-Gewinn-Verhältnis einiger dieser Aktien bewegt sich in schwindelerregender
Höhe.
Für einen möglichen Gewinn von einem
kanadischem Dollar (CAD) muss ich z.B. im Fall von Innergex 72 CAD hinblättern.
Wenn man auf dieser Seite
genauer hinschaut, sieht man auch, dass der Gewinn pro Aktie im letzten Jahr
0.20 CAD betrug, während die Ausschüttung pro Aktie bei 0.70 CAD lag. Wie auch
immer die Buchhaltung gemacht wird – irgendwann muss die Dividende pro Aktie
unter den Gewinn pro Aktie zu liegen kommen. Sonst ist das Ganze so wenig
nachhaltig wie ein Kohlekraftwerk…
Auch in einem überbewerteten Aktienmarkt, wie wir ihn
derzeit (Februar 2020) haben, sollten wir nicht zu viel bezahlen für die Aktie
von Firmen, in die wir gerne investieren möchten, und die uns «sympathisch»
sind.
An dieser Stelle habe ich beim Schreiben eine Pause
eingelegt und mich mit anderen Dingen beschäftigt. Zurück am Computer lese ich
dann die folgende Nachricht. Gutes Timing, muss ich sagen. Fragt sich nur: von
mir, oder von Hydro-Québec? Anyway:
Hydro-Québec to take 20% stake in Innergex Renewable
(Reuters)
February 6, 2020
(Reuters)
- Innergex Renewable Energy Inc <INE.TO> said on Thursday Hydro-Québec,
one of the world's largest hydropower producers, will invest about C$661
million ($497 million) for a nearly 20% stake.
The two companies plan to invest in wind
and solar projects with battery storage or transmission, distributed
generation, off-grid renewable energy networks, and other sectors.
Hydro-Québec will buy 34.6 million
common shares of Innergex at C$19.08 per share in a private placement. Shares
of Innergex rose 8.5% in morning trade to C$20.50.
Under the deal terms, Hydro-Québec has
initially committed $500 million to develop power projects with Innergex.
Innergex expects to use about
$50 million from the private placement to fund the development of its
200 MW Hillcrest solar photovoltaic project in Brown County, Ohio.
Hydro-Québec will nominate two
candidates to its Innergex board as long as it owns at least 15% of the
outstanding Innergex common shares, Innergex said.
Also, einer der grössten Wasserkraft-Produzenten Kanadas kauft
sich 20% von Innergex zum Preis von 19.08 CAD pro Aktie. Offensichtlich finden
hier Profis, welche das Energiegeschäft besser kennen als es je ein
Aussenstehender wie ich es kennen kann den Preis ganz in Ordnung. Das sollte ja,
trotz des hohen KGVs, Mut machen.
Ohne übertriebene Vorsicht haben darum weitere Käufer
heute den Kurs von Innergex auf 21.05 CAD hochgetrieben. 11.3% höher als
gestern. Mir soll’s recht sein. Meine paar Innergex-Aktien haben mir heute grosse Freude gemacht.
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